ビットコイン、長期の上昇基調を保ち戻りの強さを試す

先週末の米国市場では、トランプ米大統領の対イラン攻撃見送り発言を受け、中東情勢への警戒が一部緩和し、米株主要指数やビットコインが反発した。一方、週末の10～11日にはサウジアラビアの国際空港への攻撃が相次ぎ、地域情勢が再び緊迫化した。また、トランプ大統領がロシアとウクライナのエネルギー停戦合意を発表した。週明けは、相反する地政学的材料を受けた原油価格の反応が注目される。

本日のテクニカル分析銘柄であるビットコイン/米ドル（BTC/USD）は、中長期の上昇基調を保つが、短期では下落圧力が残り、反発の持続力を試している。株式市場の持ち直しは支援材料となり得るものの、米金利の高止まりへの警戒は意識される。価格は短期線付近まで戻しているが、その上で推移を続けられるかが回復の持続力を測る手掛かりとなる。

本日は米国コロンバス・デー、日本スポーツの日、カナダ感謝祭と主要国で祝日が重なる。主要経済指標の発表が限られるなか、週末の地政学ニュースに対する反応を含め、流動性低下に伴う相場の振れに注意したい。

前週の値動き

（※前1週間の値動きを直近10週間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

US500（S&P500） ↑ 0.57倍
EUR/USD（ユーロ/米ドル） ↓ 0.40倍
AUD/USD（豪ドル/米ドル） ↑ 0.34倍

マーケットハイライト

サウジのリヤド国際空港で10日に多数の死傷者が発生し、11日にも再攻撃を確認、湾岸株式市場は地政学的懸念を背景に下落
米10月ミシガン大学消費者信頼感指数は46.3と予想47.8を下回る、1年先インフレ期待は4.7％へ上昇し景気減速と物価懸念が併存
カナダ9月雇用者数は前月比約6.8万人減少し失業率は6.5％に上昇、追加利上げ観測が後退しカナダドル安
米株主要指数は堅調、中東の警戒感緩和やリスク選好の改善を背景に買いが優勢
JPN225（日経225連動CFD）は反発、米株高の流れを引き継ぎ主力株を中心に買い戻しが広がる
ドル円は反発、米株高や根強い円安基調を背景に底堅い値動きが継続
ユーロドルは反落、米ドル指数の上昇に伴う相対的なユーロ売り圧力が波及
豪ドル・ドル（AUD/USD）は反発、リスク選好の継続と資源価格の下支えが買いを誘う展開に
ゴールド（XAU/USD）は続伸、米金利の高止まりと中東情勢を巡る不透明感が残るなか底堅く推移
WTI原油は小幅に続伸、対イラン攻撃見送りで一時下落もメキシコ湾の生産停止が意識
ビットコイン（BTC/USD）は続伸、地政学リスクの警戒感後退とリスク選好の改善が支援

ビットコイン／米ドル（BTC/USD）テクニカル分析

ビットコイン（BTC/USD）の日足は、9月後半に87,380ドル付近まで上昇した後に反落し、10月初旬の戻りも86,000ドル台で止まった。直近は83,000ドル台で反発を試しているが、戻り高値の切り下げは解消していない。中長期の上昇基調が残るなか、短期では下方向への圧力が優勢である。

価格は、LinReg20（20日線形回帰線）とKAMA（カウフマン適応移動平均線）付近を推移している。QuadReg50（50日2次回帰線）は上向きだが、価格は同線の下にあり、中期の上昇方向に対して弱い。一方、QuadReg365付近では反発が見られる。下方のSMA200（200日単純移動平均線）も上向きであり、長期の上昇基調を示す要素が見られる。短期の戻りが、これらの上昇方向へ再び合流できるかが焦点である。

ナスダック100との直近50日リターン相関は+0.61で、この期間の日々の騰落には一定の連動が見られる。水準相関も+0.91と高い。株式市場が持ち直してもビットコインの戻りが限られる場合は、相対的な回復力の弱さに注意が必要である。

目先は下落圧力が残るものの、反発の持続力を確認する段階である。LinReg20と84,750ドルを回復し、その上で日足の推移が続けば、短期的な改善の定着を示す。さらに、QuadReg50の回復と87,380ドル突破が、反発の進展を判断する条件となる。反対に、QuadReg365を下抜けた場合は、心理的節目の80,000ドルを維持できるかが重要であり、割り込めば77,130ドルが次の確認水準となる。