英ポンド/円、高値圏で調整局面入りに警戒

米景気指標の底堅さとFRB高官の引き締め姿勢を受け、早期利下げへの期待がやや後退し、米金利とドルが下支えされている。一方、高バリュエーション銘柄には利益確定売りが入り、米金利の高止まりとリスク資産の調整が並行する局面にある。

本日の注目銘柄は英ポンド/円（GBP/JPY）。日足では長期的な上昇トレンドを維持しているものの、足元では高値圏で短期的な過熱感が強まりつつある。日英金利差は引き続き相場を下支えする一方、英中銀が追加引き締めに慎重な姿勢を示していることから、金利差縮小への警戒も残る。このため、高値圏ではポンド買いの勢いが鈍化し、利益確定売りが出やすい地合いとなっている。

本日はユーロ圏HICP改定値に加え、米住宅関連指標や鉱工業生産、ミシガン大学消費者態度指数が焦点となる。インフレと景気のバランスに対する市場の織り込みが修正された場合、金利やドル相場を起点とした資金フローの変化が各市場の変動幅を拡大する要因となる。

前日価格変動TOP3

（※為替・株式・商品・暗号資産など主要資産の動き）

JPN225（日経225） -2.68%
XAU/USD（ゴールド/米ドル） -2.09%
BTC/USD（ビットコイン/米ドル） -1.28%

マーケットハイライト

ローガン米ダラス連銀総裁は小幅利上げを支持、インフレ長期化と米景気の底堅さを警戒
ブリーデン英中銀副総裁は景気減速を重視、追加利上げの必要性に慎重な見解
米6月小売売上高は前月比0.2％増、消費の底堅さを示すも市場予想どおり
新規失業保険申請件数は20.8万件へ減少、雇用市場の急減速懸念がやや後退
米7月フィラデルフィア連銀製造業景況指数は41.4へ急伸、製造業の景況改善が鮮明に
米株主要指数は軟調、半導体株売りと利下げ先送りへの警戒感が投資家心理を圧迫
日経225は続落、米株軟調の波及と半導体株調整が重しとなり軟調な展開
ドル/円は反発、堅調な米指標とFRB高官のインフレ警戒を背景にドル買い・円売りが進行
ユーロ/ドルは反落、米金利高止まり観測とドルの持ち直しがユーロの上値を抑制
英ポンド/円は反落、英中銀の慎重姿勢やドル高を背景に高値圏で利益確定売りが強まる
豪ドルが対ドルで反落、米ドル高と株式市場の軟調が景気敏感通貨を圧迫
ゴールドは反落、米実質金利とドル高を受け売り圧力が強まる
WTI原油は反落、供給懸念を残しつつ高値圏で利益確定売りが先行
ビットコインは反落、金融引き締めの長期化懸念とリスク資産の調整が上値を抑制

英ポンド／円（GBP/JPY）テクニカル分析

英ポンド/円（GBP/JPY）の日足は、LinReg(20･50･200･520)をすべて上回って推移しており、各回帰線の傾きも上向きを維持している。短期から中長期まで上昇構造は崩れていないが、足元では短期上昇が先行しており、高値圏で利食い調整や持ち合いへ移行する可能性がある。

なかでもLinReg(20)の傾きが大きく、中長期の上昇基調に対して短期的な値上がりが加速してきたことが確認できる。

KAMA(10)とVIDYA(14,9)はいずれも上向きで価格の下方に位置しており、短期的な動的サポートとして機能している。KAMAがVIDYAを上回る状態も続いており、短期的には上向きの価格変化を反映した配列となっている。

ADX(14)は高水準にあり、トレンド強度は保たれている。方向面では+DIが-DIを上回っており、上方向への値動きが優位な状態にある。一方、別途統計モデルによる算出では、価格の上方乖離と短期的な過熱が確認されている。値動きの持続性は中立圏にあるため、上昇基調を維持しながらも、高値圏では利益確定売りを伴う短期調整に注意が必要である。

219.61円付近では戻り売り圧力も意識されやすく、目先は上昇トレンドを維持しながらも短期的な調整局面入りを警戒したい。上値では219.61円の明確な突破が次の上昇局面入りの条件となり、その後は220.30円が上値目標として意識される。一方、217.50円を下回る場合は調整色が一段と強まり、216.40円付近が次の下値支持として注目される。