ドル円は155円台前半へ急落、下押し圧力が強まる

FRBウォラー理事の条件付き据え置き支持で米金利低下と株高、ドル安が進んだ。同時に米ISM非製造業は55.4へ上昇し、新規受注も60.9へ加速。中東地政学リスクでは原油が続伸し、金融政策期待とインフレ警戒、供給不安が市場全体で交錯している。

本日のテクニカル分析銘柄であるドル円（USD/JPY）は、持ち合いを下放れ、短中期では弱気局面へ移行しつつある。日銀の追加利上げを織り込む動きと、米国での金利先高観の後退に伴う米国債利回りの低下が重なり、日米金利差の縮小を意識した円買い・ドル売りが優勢となっている。

本日は日本時間21時30分に米国雇用統計が発表される。雇用の伸びが市場予想を下回れば追加利上げ観測が後退し、米金利の低下を通じてドル円の下押し圧力につながる。雇用統計の結果が政策金利の織り込みを大きく変化させれば、発表直後から米国時間にかけてポジション調整が強まり、為替・株式の変動幅が拡大する可能性がある。

注目の値動きTOP3

（※直近10日間の平均的な値幅と比較）

• EUR/JPY（ユーロ/円）                     ↓ 4.36 ATR
• USD/JPY（米ドル/円）                     ↓ 3.95 ATR
• BTC/USD（ビットコイン/米ドル）   ↑ 1.77 ATR

マーケットハイライト

• FRBウォラー理事はインフレ鈍化なら9月据え置きを支持、米金利低下と株高を誘発
• 米ISM非製造業は55.4へ上昇、新規受注60.9も雇用指数47.8へ低下
• イスラエル国防相がイランへの報復を警告、地政学緊張の継続で原油価格は上昇
• DXY（米ドル指数）は下落、ウォラー発言後の米利上げ観測後退と米国債利回り低下が重し
• 米株主要指数は堅調、米国債利回り低下と株高が同時進行
• JPN225（日経225連動CFD）は小幅反発、円高進行で再び64,000割れ後に持ち直し
• ドル円は155円台前半へ急落、米金利低下と日銀利上げ観測でドル売り優勢
• ドル全面安を背景にユーロ・ポンド・豪ドルは対米ドルで上昇
• ゴールド（XAU/USD）は続伸、ドル安と米国債利回り低下で上昇
• WTI原油は続伸、中東地政学リスクの継続を背景に92ドル台後半へ上昇
• ビットコイン（BTC/USD）は続伸、リスク選好姿勢の回復と金利低下観測がサポート

米ドル/円（USD/JPY）テクニカル分析

ドル円（USD/JPY）の日足は、7月下旬の急落後に158～160円台を中心とした持ち合いを形成していたが、直近では大陰線を伴って下方向へ値幅を広げた。

価格はLinReg(20・50・200)とSMA(200)を下回り、LinReg(20・50)も下向きとなっていることから、短中期では持ち合いから戻り売りを警戒する局面へ移りつつある。一方、LinReg(200)は緩やかな上向きを維持しており、中長期の上昇構造まで完全に崩れたとは判断しにくい。

外部環境では、ウォラーFRB理事の発言を受けて米利上げ観測が後退し、ドル売りが強まったことも、ドル円の下落を加速させる要因となった。

KAMAとVIDYAも価格上方に位置し、-DIが+DIを上回っていることから、直近では売り側が優勢である。ただし、ADX(14)は22前後にとどまっており、下降方向への動きがどこまで継続性を持つかは確認が必要となる。

下値ではまず154.70円が焦点となり、明確に下回る場合は153.70円が次の下値目安となる。反発時は157.80円を回復できるかを確認し、さらに159.40円を取り戻せれば、今回の下放れから従来の持ち合いへ回帰する余地が出てくる。

本日の主な経済指標とイベント（9月4日）

• 8:30（日本時間）、日本・家計調査／実質消費支出（7月）
• 15:00（日本時間）、ドイツ・製造業受注（7月）
• 17:30（日本時間）、英国・建設業PMI（8月）
• 18:00（日本時間）、ユーロ圏・小売売上高（7月）
• 21:30（日本時間）、カナダ・雇用統計（8月）
• 21:30（日本時間）、米国・雇用統計（8月）

※本記事の情報は市場の動向をご紹介するもので、投資の推奨や勧誘を行うものではありません。また、情報の正確性・完全性について保証するものではありません。

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