日経225は下げ一服、再上昇か調整継続か

中東緊張の一服と世界的な関税引き上げ示唆が同時に意識される中、資金は防御からリスク資産へ一部回帰しつつある。ADP雇用やISM製造業指数が底堅さを示し、米景気減速懸念がやや後退。株式市場では景気敏感株やハイテク株への買い戻しが進んだ。

日経225は長期上昇トレンド内の調整局面で下げ止まりを試す局面にあり、5万6400付近が短期の分岐点として意識される。この水準を明確に上抜けて維持できれば、押し目形成から再び上昇トレンド回帰が視野に入る。

市場では関税引き上げ議論の進展も意識されており、貿易摩擦が強まれば株式から安全資産へ資金が戻りやすいリスクがある。当面はヘッドライン主導の急変動に注意しつつ、主要支持帯の維持を確認しながら戻り局面では過度な追随を避ける姿勢が妥当と考えられる。

前日価格変動TOP3

BTCUSD +7.35%
JPN225 +1.90%
XAUUSD +1.01%

マーケットハイライト

ベセント米財務長官、週内に世界関税を10%から15%へ引き上げ示唆
イランとの交渉観測（NYTのシークレット接触報道）で中東警戒が一服
ADP雇用6.3万人増とISM改善で、米景気減速懸念がやや後退
米ダウ底堅く推移、リスク回避後退でハイテク株や景気敏感株が買い直される
日経225は反発、円高一服と米株高を受け半導体関連中心に上昇
ドル円は157円近辺へ反落、中東情勢など地政学リスクで上値重い
ユーロドル反発、米金利高とECB追加緩和観測の綱引きの中で戻り優勢
ポンドドル反発も、英財政懸念後退もドル高圧力に上値限定
豪ドルは対ドルで反落、中国全人代の刺激策期待も地政学リスクが重し
ゴールドは前日の急落後に持ち直し、実質金利警戒残る中でも地政学リスクが下支え
原油は上昇、ホルムズ海峡の実質的な通行制限やイラン関連の輸出リスクが意識
ビットコインは反発し7.3万ドルを回復、リスク資産調整の中でもETF資金流入が背景

日経平均（JPN225 Index）テクニカル分析

日経平均（JPN225 Index）の日足を分析する。

日経平均は長期上昇トレンド内で短期的な調整局面にある。価格は200SMAを上回って推移しており、長期の上昇基調は維持されている。また、Linear Regression（50）は依然として上向きであり、中期トレンド軸も上方向を維持している。

直近では急落により25EMAを下抜けた。ただし、現在は25EMA（56400付近）を試す局面であり、短期的な押し目形成の動きが見られる。

チャート下段の指標では、ZScore(50)が過熱圏から低下し中立圏付近まで調整しており、統計的な過熱感は一定程度解消されつつある。ADX(14)は20台前半で推移しておりトレンド強度は中程度であるが、急落局面を経て方向感はやや鈍化している。ATR Normalized(20)は足元で上昇しており、短期的なボラティリティは拡大している状態である。

上値は60065付近が直近高値圏としてレジスタンスとなる可能性があり、その上では心理的節目である61000付近が次の上値目標として意識されやすい。短期的には56400付近の25EMAがレジスタンスとして機能する可能性がある。一方、下値ではエンベロープ+18%水準である55200付近が支持帯として意識されやすい水準である。