米ドル指数は高値更新が一服、中長期の上昇構造は維持

米長期金利の急上昇が株式の割高感を強め、市場ではリスクを避ける動きが広がっている。原油は反落したものの、インフレ懸念と追加利上げ観測は引き続き相場の重荷である。今後は、物価を抑えるための高金利が、景気や雇用にどこまで負担を与えるかが軸となる。

本日のテクニカル分析銘柄である米ドル指数は、中長期の上昇基調を保ちながら、短期では高値更新が一服している。米追加利上げ観測やユーロ安、米長期金利の高止まりが下支えするものの、短期回帰線を下回り過熱感も残るため、上昇の勢いには鈍化が見られる。

本日の欧州時間は、欧州中央銀行の議事要旨とベイリー英中銀総裁の発言から、政策姿勢とユーロ・ポンドの反応を確認する。米国時間は新規失業保険申請件数が焦点であり、雇用が底堅ければ追加利上げ観測を支え、悪化が示されれば景気への懸念から米金利とドルへの評価が変わる可能性がある。

注目の値動きTOP3

（※直近10日間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

BTC/USD（ビットコイン/米ドル） ↓ 1.30倍
USD/CAD（米ドル/カナダドル） ↑ 1.10倍
EUR/USD（ユーロ/米ドル） ↓ 1.06倍

マーケットハイライト

FOMC議事要旨で全参加者が9月利上げ支持、大半が年内追加利上げを想定
米30年債利回りは一時5.7台と2002年以来の高水準、議事要旨の公表前から上昇
仏財政不安でユーロは17か月ぶりの安値圏へ接近、仏10年債利回りは4.9％台へ上昇
IEAは石油備蓄放出の加速を支持、ディーゼル在庫の放出を優先し供給懸念を和らげWTI原油は反落
米株主要指数は軟調、米長期金利上昇とインフレ・追加利上げへの警戒が投資家心理の重荷
JPN225（日経225連動CFD）は反落、米株安とグローバルな金利上昇を受けてリスク回避の売りが優勢
DXY（米ドル指数）は反発、ユーロ安と米長期金利高が下支えし102台を回復
ドル円は158円台で小動き、ユーロ、ポンド、豪ドルは対ドルで反落
米ドル/カナダドル（USD/CAD）は反発、原油安とドル高でカナダドル売り優勢
ゴールド（XAU/USD）は反落、米金利上昇とドル高が重し
ビットコイン（BTC/USD）は続落、ロング清算が重なり上値の重い展開

米ドル指数（DXY：USIDX）テクニカル分析

米ドル指数(USIDX)の日足は、9月上旬の98.6付近から反発し、102.5付近まで上昇した。その後は高値更新が一服し、101.84付近まで押し戻されたものの、足元では102台を回復している。上昇基調は残るものの、短期の上昇ペースを維持できるかを見極める局面である。

価格は上向きのQuadReg260（260日2次回帰線）とSMA200（200日単純移動平均線）を上回る一方、LinReg20（20日線形回帰線）とQuadReg50（50日2次回帰線）を下回る。短期の回帰中心から下振れしており、上昇ペースの鈍化がうかがえる。ただし、KAMA（カウフマン適応移動平均線）も上向きで、中長期の上昇構造が崩れたとは判断しにくい。

RSI（相対力指数）は、9日が76、14日は73にあり、上昇の勢いと過熱感が併存する。ADX（平均方向性指数）は約58と高く、プラスの方向性指標がマイナスを上回る。価格構造と合わせれば、上方向が優勢な中での短期調整と捉えられる。

今後は、上向きを保つLinReg20とQuadReg50を価格が回復できるかが焦点である。回復すれば上昇再開を確認する段階となり、102.75、さらに103.13付近が上値の確認水準となる。一方、101.56を下回り、QuadReg260も割り込めば、調整の深まりに注意が必要である。さらに101.17を明確に下回り、KAMAなどの傾きも下向きに変わる場合は、上昇構造を見直す必要がある。