ゴールド、下落一服も中期下向きで方向探る展開

中東停戦協議の進展報道で過度なリスク回避は後退した。ただし、全体として方向感はヘッドライン次第で振れやすい地合い。原油は停戦期待で供給不安がやや和らぐ一方、ホルムズ海峡を巡る警戒は残り、値動きは不安定。

ゴールドは中東情勢を背景とした安全資産需要が支えとなり反発。米金利の高止まり観測が上値を抑制しており、戻り売りが意識される一方で、押し目買い需要との綱引きが続いている。

本日はRBNZ政策金利、ユーロ圏PPI・小売売上、米週間石油在庫、FOMC議事要旨が控える。特にFOMC議事要旨では金利政策の持続性が焦点となり、インフレ警戒感が示されればドル買い再燃も。

前日価格変動TOP3

XAU/USD（ゴールド/米ドル） +1.18%
BTC/USD（ビットコイン/米ドル） -0.82%
XTI/USD（WTI原油/米ドル） -1.34%

マーケットハイライト

中東停戦協議進展の報道を受け市場センチメントが一時改善、ドル指数（DXY）は軟化
ユーロ圏サービスPMI改定値50.2、拡大維持も成長減速鮮明
米ダウ小幅安、停戦期限接近で売り先行もパキスタン提案報道で買い戻し
日経225は小幅続伸、ホルムズ海峡封鎖の長期化懸念で上値重い
ドル円ほぼ横ばい、米金利高が支えるも160円目前の本邦介入警戒が上値を抑制
ユーロドル続伸、ドル高一服とサービスPMIがユーロ下支え
ポンドドルは続伸、BOE高金利長期化観測とドル調整が支援
豪ドル続伸、センチメントの落ち着きと中国需要回復期待が支え
ゴールドは反発、安全資産需要が再燃し押し目買い優勢
WTI原油は反落、ホルムズ海峡開放要請報道で供給懸念が緩和
ビットコイン反落、リスク資産全体の調整に連動し利益確定売り先行

ゴールド／米ドル（XAU/USD）テクニカル分析

中東情勢を背景とした反発局面において、テクニカル面からトレンドの現状を確認する。

ゴールド（XAU/USD）の日足チャートを見ると、依然として中期の下降トレンドが優勢であるとみられる。特にLinReg(50)が下向きで推移していることから、急落後の戻りが入っているものの、全体としては下向きの流れが優勢な局面と整理できる。

現在の価格は、自律反発を経てこの回帰線の近辺まで戻しており、短期的には下落一服感が意識されやすい水準に位置している。オシレーター系指標であるCCI（14）も-200近辺から急速に回復しモメンタムの改善が確認される。一方で、現時点ではトレンド転換を示す条件が揃っているとは言い難く、引き続き確認が求められる局面である。

上値では、直近高値4828.70および心理的節目である5000.00が意識されやすい一方、下値では4440.00（LinReg）や4242.00（LinRegバンド下限）が再び参照される水準とみられる。