달러 변동성 확대 주간: CPI·PCE·ECB가 결정하는 환율 방향성

이번 주는 미국·유럽·일본의 주요 3지역에서 정책 이벤트가 동시에 집중되는 드문 한 주가 될 전망입니다.

먼저 미국에서는 고용지표·CPI·PCE가 연이어 발표되며, 인플레이션과 임금 흐름이 향후 금리 인하 경로를 결정짓는 핵심 변수로 작용할 것입니다. 이로 인해 달러를 중심으로 변동성이 확대되기 쉬운 시장 환경이 예상됩니다.

유럽에서는 ECB 통화정책회의와 라가르드 총재의 기자회견이 예정되어 있습니다. 인플레이션 평가의 미묘한 변화만으로도 유로화의 방향성이 크게 좌우될 수 있으며, 이는 크로스엔 시장 전반으로 파급될 가능성도 있습니다.

일본에서는 전국 CPI 발표와 함께 우에다 총재의 발언이 예정되어 있으며, 시장에서는 금리 인상 기대가 점차 높아지는 상황입니다. 이는 실질금리와 엔화의 중기적 흐름을 가늠할 수 있는 중요한시점이 될 것으로 보입니다.이번 주의 테크니컬 분석에서는 USDCAD와 WTI 원유를 다루었습니다. 두 자산 모두 주봉 기준 조정 및 수렴 국면에 접어들어 있는 가운데, 금리 전망 변화와 이에 따른 투자심리의 흔들림이 맞물리면서 방향성이 나타나기 쉬운 구간에 진입해 있습니다.

WeeklyReport【12/14】

중요 지표·이벤트

12월16일(화) – 미국고용통계
(비농업부문고용자수·실업률·평균임금)
경기의지속력을판단하는핵심데이터로, 고용상황과임금흐름이시장의주목대상입니다.
해당지표는변동성이큰특성을지니기때문에발표직후달러변동성이확대되는경우가많습니다.
결과에따라BTC나금(Gold)으로자금이이동하는가능성도있으며, 특히임금상승률에주의가필요합니다.

12월18일(목) – 미국소비자물가(11월CPI)
미국인플레이션의방향성을판단하는가장중요한지표입니다.
주거비·서비스가격의고착성이초점이며, 예측치와의괴리가크면
금리인하기대가흔들려달러의변동성이강해지는흐름이예상됩니다.
BTC 및금시장에도파급될가능성이있습니다.

12월18일(목) – 유로존ECB 정책금리+ 라가르드총재기자회견
유럽경기와물가에대한평가가핵심입니다.
시장은금리결정뿐아니라총재발언의미세한표현변화에도민감하게반응하는상황이며,
인플레이션이나경기인식에변화가감지되면유로방향성이정해지고크로스엔전반에도영향이예상됩니다.

12월 19일 (금) – 미국 개인소비지출 (11월 PCE)
FRB가 가장 중시하는 인플레이션 지표입니다.
특히 코어 PCE의 둔화 속도가 관건이며, 예측치와 차이가 발생하면
금리 전망 조정 → 달러 및 암호자산 전반에 영향 확대 흐름이 나올 수 있습니다.
서비스 가격의 움직임을 유심히 볼 필요가 있습니다.

시장의펀더멘털분석

지난주외환시장은12월FOMC를중심으로움직였습니다.
FRB는0.25% 금리인하를단행하면서달러·엔환율은154엔대까지하락하는장면이있었습니다.
또한호주중앙은행과캐나다중앙은행역시금리를동결하며,
각국통화정책의방향성을확인하려는흐름이강화되었습니다.

이번 주는 미국 주요 지표 발표가 집중되며 시장 방향성을 결정하게 됩니다.

16일 미국 고용통계 → 경기 지속성 판단 핵심
18일 미국 CPI + ECB 금리 발표 → 달러·유로·엔 포함 크로스통화 변동성 확대 예상
19일 미국 PCE → FRB가 가장 중시하는 물가 지표, 내년 정책 방향성에 영향

금리 전망이 계속 시장의 중심에 있는 만큼, 발표 결과에 따라 달러 중심 자금 이동이 강화될 가능성이 큽니다.
시장 심리도 민감해져 있어 이벤트 직후 변동성 확대 환경이 유지되고 있습니다.

기술적분석

미국달러／캐나다달러 (USD/CAD)

USD/CAD의주봉차트를분석합니다. 최근에는볼린저밴드+2σ부근까지상승한뒤반락하는흐름이나타났습니다.
현시점에서는26기간미들밴드를하향이탈하며조정국면이다소강화되고있습니다.

캔들이 미들밴드를 하회함에 따라, 되돌림 국면에서는 해당 밴드가 저항선으로 인식되기 쉬운 환경이 형성되고 있습니다.

RSI는60대에서40대초반으로낮아지며매수우위흐름이후퇴한모습입니다.
MACD는제로라인부근에서두선이수렴하며추세의힘은크지않은상태입니다.

상방 주요 레벨

1.3893달러: 가장 먼저 의식되는 수평 저항
종가 기준 돌파 시 1.4016달러 부근까지 상승 여지 확대 가능성

다만 미들밴드 자체가 되돌림 상단을 제한하기 쉬워 반등 폭이 제한될 위험도 존재합니다.

하방 주요 레벨

1.3691달러 하향 돌파 시 약세 강화
1.3540달러(직전 저점) 테스트 가능성도 있음

현재로서는 미들밴드 회복 여부가 되돌림 강도를 판단하는 핵심 기준입니다.
특히 1.3893달러 저항대 돌파 여부가 추세 방향성의 핵심 포인트가 될 것으로 보입니다.

WTI 원유／미국달러 (XTI/USD)

WTI 원유(XTI/USD)의 주봉 차트를 분석합니다.
현재는 상단이 낮아지고 하단이 견조한 수렴 패턴 속에서 가격이 움직이고 있습니다.
캔들은 완만한 하락 흐름 속에 26주 SMA(미들라인) 아래에서 머물며 반등력 부족이 확인됩니다.

RSI(14)는40대초반으로중립수치를하회하며모멘텀개선이제한적입니다.
MACD는마이너스권에서움직이며, 히스토그램이다소확대되는가운데신호선과접촉하는모습으로
뚜렷한방향성은확인되기어렵습니다.

하방 주요 레벨

55.18달러
51.90달러: 더욱 강한 하방 지지선

상방 주요 레벨

60.00달러: 심리적 저항
62.99달러: 다음 주요 레지스턴스

현 시점에서는 수렴 하단 유지 여부가 핵심 포인트이며,
RSI가 다시 중립 영역으로 회복할 수 있는지가 추세 전환 판단 기준이 됩니다.
앞으로는 하단 이탈 리스크와 반등 강도를 신중히 관찰할 필요가 있습니다.