주요 통화정책 변수 집중 주간, FOMC 이후 귀금속 시장 변동성 주의

이번 주는 미국 FOMC, 호주 CPI, 일본 고용지표 등 통화정책 및 경기 판단에 직결되는 주요 경제지표가 집중되어 있어 외환·주식·귀금속 시장 전반에서 변동성이 확대되기 쉬운 한 주로 판단됩니다.

지난주에는 트럼프 대통령의 관세 관련 보도를 계기로 위험회피 심리가 확산되었으나, 이후 방침 철회로 인해 급격한 되돌림 매수가 나타났습니다. 다만 불확실성은 여전히 해소되지 않은 상황이며, 자금은 금·은·백금 등 귀금속 시장으로 유입되는 흐름을 보이고 있습니다.

기술적 측면에서는 백금과 은이 강한 상승 추세를 유지하고 있으나, 변동성이 크게 확대된 상태로 목표 가격대 도달 시 급격한 조정 가능성에 대해서는 각별한 주의가 필요합니다.

Weekly Report【1/25】

중요 지표 · 이벤트 TOP 3

미국 · FRB 정책금리(FOMC)
(1월 28일(수) 익일 04:00 발표)

미국의 중앙은행인 FRB가 결정하는 정책금리는 전 세계 금융시장에 가장 큰 영향을 미치는 경제지표입니다. 금리 동결, 인하, 인상 여부뿐만 아니라 성명서와 파월 의장의 발언 내용을 통해 향후 통화정책의 방향성을 가늠할 수 있습니다.
발표 결과에 따라 달러엔, 유로달러 환율이 크게 변동할 수 있으며, 미국 주식시장과 금 가격에도 영향을 미치기 쉬운 매우 중요한 이벤트입니다.

호주 · 소비자물가지수(CPI)
(1월 28일(수) 09:30 발표)

호주의 소비자물가지수(CPI)는 인플레이션 강도를 판단하는 핵심 지표입니다. 물가 상승률이 시장 예상치를 상회할 경우, 호주중앙은행의 금리 인상 가능성이 부각되며 호주달러 매수세가 강화될 수 있습니다.
특히 AUD/USD와 AUD/JPY가 민감하게 반응하는 경향이 있으며, 자원국 통화라는 특성상 금 및 원자재 가격과의 연동성에도 주의가 필요합니다.

일본 · 고용지표
(1월 30일(금) 08:30 발표)

日本就业统计通过失业率与有效求人倍率反映国内经济状况。若就业环境改善，有助于支撑个人消费，并可能引发市场对日本央行调整货币政策的预期。数据公布后，美元兑日元及各类交叉盘波动性通常上升，股市方面亦可能对日经指数产生影响。

시장의 펀더멘털

지난주에는 도널드 트럼프 대통령이 EU에 관세를 부과할 것이라는 보도로 인해 위험회피 심리가 강해졌습니다. 그러나 이후 해당 방침이 철회되면서, 시장에서는 이른바 ‘TACO 트레이드’로 불리는 급격한 되돌림 매수가 발생하였습니다.

다만 지정학적·통상 관련 리스크가 완전히 해소된 것은 아니며, 이에 따라 안전자산인 금을 중심으로 은과 백금으로 자금이 유입되면서 가격이 급등하고 있습니다.
금 가격은 역사적인 급등세를 보이며 약 4,620달러 부근에서 집필 시점 기준 약 4,930달러 수준까지, 약 300달러 상승하였습니다.

미국과 유럽 간의 갈등이 극단적으로 격화되지는 않았으나, 양측 관계에 상당한 균열이 발생한 점은 부인하기 어렵습니다. 이로 인해 미 달러, 유로, 엔화는 모두 매력이 낮아졌으며, 투자자 자금이 대규모로 귀금속 시장으로 이동하고 있는 것으로 판단됩니다.

기술적 분석

XPTUSD (플래티넘)

XPTUSD의 주간 차트를 살펴보면, 지난주 300달러를 초과하는 급등세를 기록하며 사상 최고치를 지속적으로 경신하고 있습니다. 볼린저 밴드는 크게 확장되어 있으며, 변동성이 급격히 증가하고 있음을 확인할 수 있습니다.

또한 변동성 지표인 26주 ATR을 보면, 2026년 이후 변동 폭이 가속적으로 확대되며 시장 과열 신호가 강해지고 있는 상황입니다.
피보나치 익스팬션 기준으로 산출되는 저항 구간은 2,780달러~2,900달러 부근으로, 해당 구간에서는 볼린저 밴드 +3σ선에 근접할 가능성이 높아 도달 시 급격한 조정에 대한 경계가 필요합니다.

과도한 상승 국면임을 인지하되, 2,800달러~2,900달러를 목표로 한 조정 시 매수 전략은 유효하다고 판단됩니다.