시장은 현재 '견조한 미국 경제'와 '신중한 금리 인하론' 사이의 줄다리기에 민감하게 반응하고 있으며, 당분간은 달러 중심의 흐름이 지속되기 쉬운 국면입니다.
미국 경제지표의 상회와 연준(FRB)의 신중한 금리 인하 태도로 인해 달러 매수세가 우세한 상황이며, 달러/엔 환율은 4개월 만에 큰 폭으로 상승했습니다. 이번 주에도 이러한 흐름이 유지될 수 있을지가 주요 포인트입니다.
파운드/엔 환율은 영란은행(BOE)의 통화정책 결정을 앞두고 200엔 돌파 여부가 초점이 되고 있으며, 금리 인하 전망에 따라 크로스 엔 중심의 변동성 확대 가능성이 커지고 있습니다.
금(Gold)는 미·중 무역 마찰 완화 기대에 따라 안전자산으로서의 수요가 감소하고 있으며, 기술적 측면에서도 모멘텀 둔화가 지속되며 상단이 무거운 흐름이 이어지고 있습니다.
Weekly Report【8/3】
주간 주요 지표 및 이벤트 요약
- 8월 5일 (화) 일본 – 일본은행(BOJ) 금융정책결정회의 의사요지 발표
엔화 약세와 물가 상승 압력이 부각되는 가운데, 일본은행의 물가 인식 변화가 주목됩니다. 추가 완화나 정책 정상화 관련 언급이 있을 경우, 엔화 환율에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 8월 5일 (화) 미국 – ISM 비제조업 경기지수 발표
미국 경제의 견조함을 판단할 수 있는 핵심 지표입니다. 서비스 부문의 둔화가 확인되면 달러 매도 압력이 커질 수 있으며, 물가와 고용 구성의 변화도 시장의 주목을 받을 것입니다.
- 8월 7일 (목) 영국 – 영란은행(BOE) 정책금리 발표
인플레이션 둔화와 경기 둔화 사이에서 금리 인하 여부가 핵심 이슈입니다. 인하 여부 및 향후 경제 전망에 따라 파운드의 변동성이 확대되며, 크로스 엔 등에도 영향을 미칠 수 있습니다.
- 8월 8일 (금) 캐나다 – 고용지표 발표
캐나다중앙은행의 금리 인하 기대가 커지는 가운데 발표되는 지표입니다. 고용자 수나 임금 상승률에 따라 캐나다 달러의 방향성이 결정될 수 있으며, 미국 달러 대비 환율에도 영향을 줄 수 있습니다.
펀더멘털 분석 요약
지난주 외환시장은 연준(FRB)이 금리 인하를 유보하는 입장을 유지한 가운데, 6월 미국 CPI 및 고용 지표가 시장 예상을 상회하면서 달러 매수가 강세를 보였고, 이에 따라 달러/엔 환율은 크게 상승했습니다.
또한 8월 1일부터 시행된 미국의 추가 관세에 대한 경계감이 지속되며, 환율 전반에 걸쳐 신경질적인 변동성이 확대되었습니다.
이번 주는 8월 5일 ISM 비제조업 지수와 8월 7일 BOE의 정책금리 발표가 시장의 주요 관심사입니다.
ISM 지수가 양호한 결과를 보일 경우, 미국 경제의 견조함이 다시금 부각되며 달러에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 반면, BOE의 통화정책 결정과 발표 내용에 따라 파운드화는 무거운 흐름을 이어갈 가능성이 있습니다.
시장 전반은 여전히 연준의 통화정책 스탠스에 민감하게 반응하고 있으며, 투자심리는 ‘강한 미국 경제’와 ‘신중한 금리 인하 논리’ 사이에서 혼란을 겪고 있습니다. 이로 인해 달러 주도의 시장 환경이 지속될 것으로 보이며, 엔화나 유로화 등은 그 영향을 받기 쉬운 구조가 형성되고 있습니다.
기술적 분석
파운드/엔 (GBP/JPY)
GBPJPY의 일봉 차트에서는 196.88엔 부근의 52EMA와 하단 채널 지지선에서 반등 움직임이 나타나고 있습니다.
52EMA는 완만한 상승 흐름을 유지하고 있으며, 지지선 역할을 하고 있는 것으로 보입니다.
Chaikin Oscillator는 마이너스권에서 0선을 상향 돌파하며 매수 압력이 강화될 가능성을 시사합니다.
다만, 캔들 차트상에서는 고점이 눌리면서 저점이 낮아지는 약세 구조가 이어지고 있어, 가격 움직임과 모멘텀 간에 괴리가 관측됩니다.
현재로서는 200엔 돌파 여부가 핵심 관전 포인트이며, 반락 시 196.00엔 및 193.75엔 수준이 다음 지지 구간이 될 수 있습니다.
골드 (XAU/USD)
XAUUSD의 일봉 차트에서는, 가격이 볼린저밴드 -2σ(3268.06달러) 부근에서 일시적으로 반등했지만, 5월 이후 지속되던 상승 추세선을 하향 이탈한 상태입니다.
현재도 -2σ 부근에서의 공방이 이어지고 있으며, 하단에는 3205.83달러의 지지선이 존재합니다.
반면, 상단에서는 3307.33달러 및 3359.38달러가 저항선으로 인식되고 있습니다.
Chaikin Oscillator는 하락세를 이어가며 거래량 기준의 매수세 약화를 나타내고 있어, 당분간 조정 국면 진입 가능성도 배제할 수 없습니다.
이번 반등이 일시적인 기술적 반등에 그칠지, 아니면 -2σ를 기점으로 한 회복세로 이어질지가 향후 방향성 판단의 분기점이 될 것입니다.
