JPN225は米物価の上振れで戻り鈍る

10日の米10月消費者物価指数は総合・コアとも市場予想を上回った。発表に先立ち、ウォラーFRB理事は物価の伸び次第で12月に0.50ポイントの利上げを検討すべきだと述べた。追加利上げへの警戒が強まり、米国債利回りと米ドルが上昇する一方、米国株とゴールドは下落した。

本日のテクニカル分析はJPN225（日経225連動CFD）を取り上げる。日経平均はアジア時間に米半導体株高を背景に大幅反発したが、その後の米インフレ上振れで米国株が下落し、反発の持続性に不透明感が生じた。今回は、米国株との連動性や下落圧力の変化を分析し、短期的な反発が中期的な回復につながるかを検証する。

本日は日本の10月マネーストックとドイツの10月消費者物価指数改定値、米国の住宅ローン申請指数が発表予定である。国内の通貨量の変化やドイツの物価動向を確認し、円相場やユーロ相場の反応を見極めたい。また、米国は祝日であり、米国債市場の休場に伴う流動性の変化にも注意が必要である。

前日の値動きTOP3

（※直近10日間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

GBP/USD（英ポンド/米ドル） ↓ 1.31倍
XAU/USD（ゴールド/米ドル） ↓ 1.15倍
AUD/USD（豪ドル/米ドル） ↓ 1.04倍

マーケットハイライト

米10月消費者物価指数は総合が前月比0.4％、コアが0.3％とともに予想を0.1ポイント上回る
ウォラーFRB理事は12月の0.25ポイント利上げを支持、コア物価次第で0.50ポイントも検討する意向
中国10月貿易黒字は1,053億ドルに縮小、輸出35.2％増・輸入41.6％増とともに市場予想を上回る
米CPIの予想超過後に米国債利回りが上昇、ナスダック総合指数も下落し追加利上げへの警戒が広がる
米株主要指数は軟調、米CPI上振れとウォラー理事発言による引き締め警戒がハイテク株の重荷
JPN225（日経225連動CFD）は反落、前日の米半導体株高による反発後に米金利上昇と米国株安が新たな逆風
ドル円（USD/JPY）は反発、米CPI上振れ後のドル買いで158円台後半へ上昇した場面も
ユーロドル（EUR/USD）は反落、米CPI上振れ後にドル買いが広がり1.11ドル台半ばへ軟化
ゴールド（XAU/USD）は反落、米インフレ上振れに伴うドル高とFRB追加利上げ警戒が併存し下落を拡大
ブレント原油（XBR/USD）は小幅安、米大統領が対イラン追加攻撃に慎重な姿勢を示したことにより軟調
ビットコイン（BTC/USD）は反落し一時7万3,000ドル割れ、米インフレ上振れと追加利上げへの警戒が重荷

JPN225（日経225連動CFD）テクニカル分析

JPN225（日経225連動CFD）の日足は、10月上旬に71,000付近で高値を付けた後、戻り高値を切り下げてきた。10月下旬に62,500付近で反発したが、再び急落した。直近は56,250ポイント近辺から60,000ポイント台へ反発したが、足元では上げ幅を縮めている。

価格は下向きのLinReg20（20日線形回帰線）とQuadReg50（50日二次回帰線）を上回る。一方、KAMA（カウフマン適応移動平均線）、SMA200（200日単純移動平均線）、下向きのQuadReg200を下回り、戻りの上には抵抗が残る。

ADX（平均方向性指数、14日）は31.82で、−DIは+DIを上回る。ただし、ADXと−DIは直近の山から低下しており、下落方向がなお優位な中でもその勢いは和らいでいる。S&P500指数との20日リターン相関は+0.92と高く、米国株との連動性が強い。ただし、米インフレ上振れを受けて米国株が反落しており、日経225の戻りが持続するかは米国株の動向も含めて見極める必要がある。

上値では、以前の下値支持でもあった62,500が抵抗に変わるかが焦点となる。同水準を回復し、その上にある移動平均線や200日二次回帰線を越えれば、次の抵抗は64,000付近である。一方、20日線形回帰線を再び下回れば、57,810が下値の目安となる。そこも割り込めば、56,250付近の安値圏を再び試す展開が視野に入る。