ゴールドは4,000ドル割れ、急落後の下値を探る

米テクノロジー株は決算への失望や人工知能関連投資への警戒から売られ、ナスダック総合指数は2.9％下落した。日経平均株価も反落し、株式市場ではリスク回避の動きが広がった。また、日銀は政策金利を1.25％に据え置き、物価見通しを引き上げた。中東では停戦協議が継続し、地政学的な不確実性も残る。

本日の注目銘柄であるゴールド（XAU/USD）は、4,000ドルを割り込み大幅に下落した。米国債利回りが低下したにもかかわらず、貴金属相場では買いが広がらず、流動性確保の換金売りの可能性が指摘された。今回の分析では、下落の勢いと売られすぎの状態を整理し、下降基調が続くかどうかを検討する。

週明けの11月2日は、中国や欧米で10月の製造業購買担当者景気指数（PMI）が発表される。特に日本時間24時（3日午前0時）の米ISM製造業景況指数では、米製造業の景況感と景気見通しの変化が焦点となる。発表後は米国債利回りや米ドルの反応から、景気判断と金融政策への見方の変化をみていきたい。

前週の値動きTOP3

（※前1週間の値動きを直近10週間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

XAU/USD（ゴールド／米ドル） ↓0.63倍
NAS100（ナスダック100指数） ↓0.58倍
CAD/JPY（カナダドル／円） ↑0.46倍

マーケットハイライト

日銀は金利1.25%据え置き、物価見通し引き上げとETF売却を年8600億円に加速
イラン交渉団はカタールの仲介者と停戦に向けた協議を3日連続で実施、イラン外相は協議継続に言及
OPECプラス有志7カ国は12月の原油生産目標据え置きを正式決定、判断は概ね事前予想に沿う内容
Binanceで約63億ドル相当の暗号資産が不正流出、11月1日の出金再開後には約36億4,000万ドルの顧客資金が純流出
ユーロ圏7～9月期GDP速報値は前期比0.4％増、市場予想の0.2％増を上回る
ドイツ10月CPI速報値は前年比2.8％上昇、前月の3.3％から伸びが鈍化
東京都区部の10月コア消費者物価指数は前年比2.6％上昇、市場予想の2.7％を下回る
フランス7～9月期GDPは前期比0.1％減、予想の0.1％増を下回り経済相は経済の停滞を指摘
米株主要指数は軟調、Intelの業績見通しへの失望とAI投資負担への警戒からナスダック総合指数は2.9％安
JPN225（日経225連動CFD）は続落、AI関連株への警戒を背景に軟調に推移
ドル円は一時157円付近まで下落、日銀の物価見通し引き上げと米国債利回り低下が円高方向に作用
ユーロドルは反落、フランスの予想外のマイナス成長とドイツのインフレ鈍化が背景
ゴールド（XAU/USD）は3,880ドル前後へ大幅下落、株安に伴う換金売りも意識され1年ぶりの安値圏に

ゴールド／米ドル（XAU/USD）テクニカル分析

ゴールド（XAU/USD）の日足は、8月下旬の4,700ドル付近から戻り高値を切り下げている。直近も4,062.5ドル付近への反発が続かず、4,000ドルを割り込んだ。30日終値ベースの確定足では下降基調が続いており、下値圏での持ち直しは限定的である。

価格は下向きのLinReg20（20日線形回帰線）とKAMA（カウフマン適応移動平均線）を下回り、QuadReg50（50日二次回帰線）も下降している。QuadReg200の末端は緩やかに上向くが、価格は同線を下回る。下向きのSMA200（200日単純移動平均線）も上方にあり、中長期的な回復を確認するには、これらの抵抗を順に突破する必要がある。

ADX（平均方向性指数、14期間）は34.5で、−DI（方向性指標）が+DIを上回る。RSI（相対力指数）は14期間29.3、9期間24.0と売られすぎ圏にあるが、下げ止まりにはつながっていない。短期反発が生じても、短期回帰線の回復と下降傾斜の緩和が伴うかが焦点となる。

当面は4,000ドルの回復が最初の確認点となる。4,062.5ドルを日足終値で上回れば、直近の戻り高値を回復し、4,121.1ドルが次の上値目安となる。ただし、下降基調の緩和を判断するには、短期回帰線の回復と下降傾斜の緩和も確認したい。一方、4,000ドルを回復できず下落が続けば、チャートに示した3,830〜3,750ドルの下値目安帯が焦点となる。