ゴールド急落、行き過ぎた上昇の反動で水準調整へ

トランプ大統領がケビン・ウォーシュ氏の次期FRB議長起用を表明。金融政策の独立性低下への懸念と米金利上昇の見方が交錯し、ドル買いが優勢に。

貴金属は歴史的急落、ゴールド・シルバーには「金利上昇」が重石となり軟調。ドル高・米金利上昇を受けた利益確定売りが集中し、これまでの堅調な地合いから一転して大幅な下げを記録。

FRB議長人事を受け、市場は将来的な流動性引き締まりを警戒。ビットコインに強い売り圧力がかかり、リスク回避の動きが鮮明となっている。

本日は米およびユーロ圏の製造業PMI、米ISM製造業景況指数の発表が予定されている。結果次第で米国の利下げ観測やドルの方向性が左右される。

前日価格変動TOP3

ゴールドの日足チャートを分析する。価格は100日SMAを基準としたエンベロープ+30％以上まで駆け上がり、5598ドルの過去最高値を更新した。しかし、FRB議長人事を受けたセンチメント悪化が引き金となり、価格は調整圧力を強めつつ5000ドルを割り込むエンベロープ+15％近辺まで押し戻された。

前日比で約9％安と値幅は大きく、数字だけ見ると弱気に映る。ただ、平均線からの距離（Deviation％）はまだ高水準にあり、統計的には依然として高値圏だ。

相場の変動幅を示すSigma％も拡大していることから、崩れたというより、短期間での急騰がやや行き過ぎたことで、反動的な売りが出ていると見るのが自然かもしれない。Zスコアも低下し、過熱感は落ち着きつつある。

まずは4687ドル付近を保てるか。ここを維持できれば、5000ドル方向への戻りも視野に入る。現状は「転換」より「調整」と捉えたい。

現時点では、100日SMAを基準とした調整局面にとどまるかどうかが最大の焦点となる。次に見るべきは、どの水準で市場が落ち着きを取り戻すかである。

※本記事の情報は市場の動向をご紹介するもので、投資の推奨や勧誘を行うものではありません。また、情報の正確性・完全性について保証するものではありません。

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