USD/CHF、反発の持続性を試す展開 ― SNB政策金利に注目

米9月速報PMIの上振れを受けて米景気の底堅さが再評価され、米金利上昇とドル高が市場の中心テーマとなっている。ユーロ圏でも景況感は改善したものの、為替市場では米ドルの強さが目立っている。

本日のテクニカル分析銘柄である米ドル／スイスフラン（USD/CHF）は、中期の上昇基調を維持しつつ、9月中旬の高値からの反落後に反発の持続性を試す局面にある。上値では0.82780、下値ではKAMAから0.81440にかけての支持帯が当面の注目ポイントとなる。

本日はSNB（スイス国立銀行）の政策判断が最大の焦点となる。政策姿勢が想定以上にタカ派となればスイスフランが反応する可能性がある一方、米新規失業保険申請件数も米金利とドルの織り込みを変化させる材料となる。重要指標・政策発表の前後はUSD/CHFの値動きが大きくなる可能性に注意したい。

注目の値動きTOP3

（※直近10日間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

AUD/USD（豪ドル/米ドル） ↓ 2.27
GBP/USD（英ポンド/米ドル） ↓ 1.78
EUR/USD（ユーロ/米ドル） ↓ 1.49

マーケットハイライト

米9月速報PMIは総合58.4と5年超ぶり高水準、製造業も予想上回り米景気堅調を示唆
ユーロ圏9月総合PMIが53.1へ上昇、前月52.0と市場予想51.7を上回り約3年半ぶり高水準
バーFRB理事は、インフレを目標へ戻すため追加の利上げを含むさらなる政策調整が必要になる可能性を示唆
DXY8週間ぶり高値で101超え、米PMIと併存し米10年債利回りは5.1%へ上昇
米株主要指数は軟調、原油反発と米国債利回り上昇が重しとなりナスダックは約1％安
JPN225（日経225連動CFD）は反落、米株安の流れと主要株の利益確定売りが下押し
ドル円は158円台へ続伸、米金利上昇と日米金利差拡大を背景に3週間ぶり高値
ユーロドル・ポンドドルは続落、欧州PMI改善も米ドル全面高が相殺し下落圧力
豪ドル・カナダドルは続落、原油反発も対ドルではドル高優先で軟調
ゴールド（XAU/USD）は反落、ドル高と米金利上昇を受け一時4,275ドルへ下落
原油は反発、米・イラン間の和平に進展が乏しいなかブレントは103ドルへ上昇し5日続落から反転
ビットコイン（BTC/USD）は続落、米金利上昇とリスク選好の後退が暗号資産への売り圧力
ドル・スイス（USD/CHF）はスイス中銀の決定待ち、米景況感の上振れと米金利上昇で反発

米ドル／スイスフラン（USD/CHF）テクニカル分析

米ドル／スイスフラン（USD/CHF）の日足は、9月中旬の上昇後に高値から押し戻された。

価格は上向きのLinReg20を下回り、短期の買いの勢いは鈍っている。ただし、KAMAやLinReg50を上回っており、現段階では上昇の途中にある押し目と、より深い調整のどちらに進むかを見極める局面である。

注目点は、単にLinReg20へ戻るかではなく、戻った後もその上で推移できるかにある。回復基調が続けば、高値からの反落を短期的な利益確定として吸収し、まずは0.82780付近を再び試す余地が生まれる。0.82780を明確に上抜ければ、次の上値目安として0.83160が意識される。反対にLinReg20付近で再び押し返されれば、上値を追う買いが続かず、短期の反発が戻り売りに阻まれている可能性を考えたい。

下値では、まずKAMA付近で支えられるかを確認したい。KAMAを下抜けた場合は、VIDYAからLinReg50、0.81440にかけての支持帯が次の焦点となる。さらに0.81440を明確に割り込む場合は、LinReg200や0.81025付近まで調整が広がる可能性があり、中期の上向き構造そのものを試す局面となる。

ADXは38台と高水準を維持しているものの、直近ピークからは低下している。+DIは-DIを上回っているが、上昇モメンタムには鈍化がみられる。RSI(14)は64台後半と50を上回る一方、買われ過ぎ水準には達しておらず、上昇余地を残しつつも直近高値圏では勢いの持続を確認したい。

当面は、LinReg20を回復して0.82780、さらに0.83160へ上値を伸ばせるかが焦点となる。反対に反発が鈍い場合は、KAMAからVIDYA、LinReg50、0.81440にかけての支持を維持できるかを確認したい。0.81440を下抜ける場合は、0.81025付近まで調整が深まる可能性にも注意が必要となる。