豪ドル円、豪ドル安と円安の間で方向を探る

トランプ米大統領がイスラエル向け支援を年末で終了する方針に言及するなか、和平協議への期待も背景に原油先物は反落した。為替市場では米9月求人件数の予想上振れ後に米ドルが反発し、ドル指数とドル円が上昇した。米株主要指数は高安まちまちとなり、資産ごとに方向が分かれた。

本日のテクニカル分析銘柄である豪ドル円（AUD/JPY）は、豪州準備銀行の利上げ後も豪ドルが下落し、円安による下支えと交錯している。政策金利は4.85％へ上昇したが、6対3の票割れと追加利上げ示唆の削除が豪ドル売りにつながった。今回の分析では、豪州の金融引き締め期待の後退と円安の綱引きを整理し、豪ドル円の方向感を左右する要因を確認したい。

本日は22時15分に米10月ADP民間雇用者数、24時に米10月ISM非製造業景況指数が発表される。雇用動向とサービス業の景況感を確認し、発表後の米ドル指数やドル円の反応を見極めたい。また、19時のユーロ圏消費者物価指数速報値ではインフレ動向を確認し、ユーロドルの値動きにも注目する。

前日の値動きTOP3

（※直近10日間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

GBP/JPY（英ポンド/円） ↑ 0.96倍
USD/JPY（米ドル/円） ↑ 0.91倍
AUD/USD（豪ドル/米ドル） ↓ 0.83倍

マーケットハイライト

トランプ米大統領がイスラエル向け年間約40億ドルの支援を年末で終了する方針に言及、原油先物は反落
豪州準備銀行は政策金利を4.85％へ引き上げ、6対3の票割れと追加利上げ示唆の削除で豪ドル下落
米9月JOLTS求人件数は752.3万件と予想710万件を上回り、製造業受注も1.8％増と予想超え
中国人民銀行は外貨預金準備率を4％から6％へ引き上げると発表、人民元は対米ドルで下落
米株主要指数は高安まちまち、ナスダックとS&P500が上昇する一方でダウ平均は小幅安
DXY（米ドル指数）は上昇、米求人件数と製造業受注の予想上振れを受けて米ドル買いが優勢
ドル円は続伸、米経済指標の上振れを受けたドル買いが進み158円台半ばまで上昇する場面
ユーロドルはほぼ横ばい、米経済指標発表後に一時下落するも方向感は限定的
豪ドル円（AUD/JPY）は豪ドル安と円安が交錯、豪州の追加利上げ期待後退による下押しを円安が相殺
ゴールド（XAU/USD）は反落、前日の上昇後に軟化し米中間選挙の結果待ちも重なる展開
ビットコイン（BTC/USD）は反発、前日の下落局面から持ち直し暗号資産市場に落ち着きが広がる動き

豪ドル／円（AUD/JPY）テクニカル分析

豪ドル円（AUD/JPY）の日足は、8月下旬の114円台後半から下落し、10月上旬には109円付近まで下値を切り下げた。その後は111円台半ばまで反発したが、直近は110円台半ばへ押し戻されている。安値切り上げの動きは残るものの、戻り高値の更新には至らず、中期下降構造の中で反発の持続力を見極める局面である。

価格は上向きのLinReg20（20日線形回帰線）を下回り、KAMA（カウフマン適応移動平均線）付近にある。QuadReg50（50日二次回帰線）の末端は上向くが、価格は中心線を下回る。QuadReg260（260日二次回帰線）は下向きながら価格の下方にあり、上方には緩やかに上昇するSMA200（200日単純移動平均線）が位置する。短期の回復は、上値抵抗を解消する段階に至っていない。

ADX（平均方向性指数）は17付近と低く、−DIが+DIをわずかに上回るものの、下降方向の勢いは限定的である。豪ドル／米ドルと米ドル／円の20日リターン比較では、直近の豪ドル／米ドルの系列が米ドル／円を上回る。ただし、両系列とも足元では若干低下しており、反発を支えてきた動きには鈍化が見られる。政策発表後の豪ドル安と円安の綱引きについては、当日の両通貨ペアの値動きも併せて確認する必要がある。

また、CFTC（米商品先物取引委員会）が公表した10月27日時点の先物ポジションでは、レバレッジドファンドの豪ドル買い越しと円売り越しが、10月20日時点からともに縮小した。豪ドル買いと円売りの双方で積極的なポジション拡大が見られず、豪ドル円の反発を支える需給は限定的とみられる。

当面は、111.330円の回復が焦点となる。同水準を上回り、LinReg20を維持できれば111.720円が次の上値目安となる。ただし、中期的な上昇転換にはSMA200の突破に加え、下降する長期回帰軌道の改善も確認したい。一方、110円台での下げ止まりが続かず109.770円を割り込めば、109.380円が次の下値目安となる。豪ドル安と円安の綱引きが続くなか、上値抵抗の突破と下値支持の維持を分けて見極める必要がある。