WTI原油、地政学プレミアム縮小で調整局面続く
米・イラン間の攻撃停止を受けて地政学リスクプレミアムが縮小し、原油安と米長期金利低下が進行した。一方で米コア資本財受注や設備投資の底堅さが確認され、利下げ期待と景気・物価の持続性が交錯するなか、市場はFOMCを前に様子見姿勢を強めている。
本日の注目銘柄であるWTI原油（XTI/USD）は、地政学プレミアムの剥落に加え、投機的ロングの巻き戻しが下押し要因となり急落した。ただし、価格は200日移動平均線を上回り長期上昇基調は維持している。
本日はFOMC初日に加え、米ケース・シラー住宅価格指数、リッチモンド連銀製造業指数、消費者信頼感指数が発表される。景気の底堅さとインフレ圧力の持続性を確認する内容となれば、金融政策見通しや利下げ期待の再評価につながる可能性があり、関連資産のボラティリティ上昇には注意を要する。
注目の値動きTOP3
（※主要資産の前日変動幅を比較［*ATR(10d)］）
- USD/CAD（米ドル/加ドル） ↑0.92
- GBP/USD（英ポンド/米ドル） ↓0.67
- XTI/USD（WTI原油） ↓1.99
マーケットハイライト
- 米国とイランの軍事行動が一時停止、供給懸念後退で原油の地政学プレミアム縮小
- 米6月コア資本財受注は増加、出荷は1.9％伸び企業設備投資の底堅さを示唆
- ドル指数（DXY）は上昇、FOMC前の政策不透明感と米設備投資の強さがドルを下支え
- 米株主要指数は高安まちまち、原油安を好感も中国CXMT上場で競争激化懸念が強まり半導体株に売り
- 欧州株は続伸、中東緊張の緩和と原油安で投資家心理が改善し高値圏維持
- 日経225は続落、米ハイテク株への警戒と高値圏の利益確定売りが重し
- ドル円は反落、米長期金利の低下や直近の上昇に対するポジション調整の売りが優勢
- ユーロドルは横ばい、原油安が域内景気を支える一方で米ドル指数の上昇が相殺
- ポンドドルは反落、英中銀会合を控えた持ち高調整とドルの底堅さが上値抑制
- 豪ドルは上昇、中東緊張緩和によるリスク選好改善が買いを支援
- ゴールドは上昇、原油安を受けた米金利低下とFOMC前の不確実性が買いを誘う
- WTI原油は急落、米・イラン攻撃停止で供給途絶懸念が後退しロング解消が加速
- ビットコインは続伸、中東緊張の緩和とリスク資産への資金回帰が相場を下支え
ＷＴＩ原油（XTI/USD）テクニカル分析
WTI原油（XTI/USD）の日足は、長期的な上昇基調を維持する一方、急騰後の調整局面に入っている。価格は84ドル台まで下落したものの、上向きの200日移動平均線（SMA(200)）を上回っており、長期トレンドはなお崩れていない。
一方、短中期の移動平均線を下回って推移していることから、当面は戻りの鈍い展開が想定される。
Brent原油も同時に下落していることから、今回の急落は米国固有の需給悪化というより、原油市場全体のセンチメント悪化を反映した動きとみられる。原油市場の予想変動率を示すOVXは依然として高水準にあり、市場参加者の警戒感は続いている。
一方、Brent-WTIスプレッドは通常レンジへ回帰しており、急落局面でみられた需給のひっ迫感は後退している。今後は、200日移動平均線を維持できるかが、調整局面の長期化を見極めるポイントとなる。
LinReg_Slopeでは、短期（20期間）がプラス圏を維持し、長期（200期間）も上向きを維持している。一方、中期（50期間）は改善傾向にあるものの、なおゼロラインを下回っており、本格的な上昇再開には中期トレンドの回復が確認できるかが焦点となる。
今後は87.50ドルを回復できるかが調整一巡を見極めるポイントとなり、一方で78.20ドルを下抜けた場合は、75.00に向けて下値を探る展開も視野に入る。
本日の経済指標とイベント（7月28日）
- 米国・米連邦公開市場委員会（FOMC） 1日目
- 22:00（日本時間）、米国・ケース・シラー米住宅価格指数（5月）
- 23:00（日本時間）、米国・リッチモンド連銀製造業指数（7月）
- 23:00（日本時間）、米国・消費者信頼感指数（7月 コンファレンス・ボード）
※本記事の情報は市場の動向をご紹介するもので、投資の推奨や勧誘を行うものではありません。また、情報の正確性・完全性について保証するものではありません。
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