ゴールドは米金利上昇が重荷、戻りの持続力が焦点

米金利上昇が市場の重荷となり、米10年債利回りは5.2％台へ上昇、米株は軟調、ゴールドも大幅反落した。米・イラン仲介協議の具体化で、供給不安と外交進展への期待が交錯する状況である

本日のテクニカル分析銘柄であるゴールド（XAU/USD）は、一時4,110ドル台まで大幅反落。米実質・名目金利の上昇とドル高が非利回り資産の保有コストを高め、中東情勢による安全資産需要より金利要因の影響が強く表れた。短期的には米金利とドルの動向が焦点である

本日は豪州の政策金利発表に加え、23時の米消費者信頼感指数と求人件数に注目が集まる。米国の需要と雇用が強ければ高金利継続の見方を支え、弱ければ金利とドルへの評価が変わる可能性がある。豪州の判断は豪ドルを中心に為替市場へ波及するかを確認したい。

注目の値動きTOP3

（※直近10日間の平均的な値幅と比較：ATR倍率）

XAU/USD（ゴールド／米ドル） ↓ 2.03倍
NAS100（NASDAQ100） ↓ 0.74倍
US500（S&P500） ↓ 0.71倍

マーケットハイライト

米・イラン仲介協議の予定が具体化、カタール仲介で双方との個別協議を調整
米中が合計600億ドル規模の関税優遇対象リストを公表、貿易休戦を延長し緊張緩和
ダラス連銀9月生産指数は29.5に上昇、企業活動指数は9.8に低下
米10年実質金利は2.90％、米10年債利回りは5.24％近辺へ上昇
米株主要指数は軟調、米中貿易緊張緩和も金利上昇がバリュエーション圧迫
JPN225（日経225連動CFD）は反落、米株安と金利上昇が重荷
ドル円はほぼ横ばい、米金利高と日本当局の円安警戒が併存し方向感乏しく推移
ユーロドルは反落、米金利上昇を背景としたドル高とECBの慎重な利上げ姿勢が重し
ゴールド（XAU/USD）は大幅に反落、米実質・名目金利の上昇が非利回り資産の機会費用を押し上げ
ビットコイン（BTC/USD）は反落、米金利上昇と株式軟調が併存するなかリスク資産に調整圧力

ゴールド／米ドル（XAU/USD）テクニカル分析

ゴールド（XAU/USD）の日足は、8月下旬の高値から反落し、SMA200（200日単純移動平均線）を割り込んだ後も戻り高値を切り下げている。足元では4,218.75ドルとLinReg200（200日線形回帰線）を下抜け、反発を保てず下落が再開した。下抜けた水準が今度は戻りを抑えるかが焦点である。

LinReg20・200は下向きで、価格は上向きのLinReg50・520も大きく下回る。長い期間の回帰線には過去の上昇が反映されているが、現在の価格を支える位置にはない。KAMA（カウフマン適応移動平均線）とVIDYA（可変指数動的移動平均線）も価格の上方で下向いており、足元では下落圧力が優勢である。

RSI（相対力指数）は14期間が約35、9期間が約28と短期ほど弱い。ボリンジャーバンドの%Bも価格は下限を下回る。売りが急速に進んだため反発はあり得るが、その戻りが続くかどうかは注視する必要がある。

下値では4,060.35ドルが次の確認水準であり、割り込めば3,984.40ドルが視野に入る。短期トレードでは急落後の安値を追わず、戻りがLinReg200付近から4,218.75ドルにかけて失速するかを短い時間足で見たい。反対に4,218.75ドルを回復・維持するなら戻り売りの前提を見直し、4,296.90ドルへ向かえるかを確認する。