이번 주 금융시장 전망: 주요 경제지표 집중과 달러 방향성 분기점

지난주 외환시장에서는 인플레이션 헤지 수단으로 매수되어 왔던 금·은 등 귀금속 가격이 급락하며, 전반적으로 리스크 회피 성향이 강화되었습니다. 비트코인 또한 약세를 보이면서 대체자산 전반이 조정 국면에 진입한 모습입니다.

이번 주에는 정부기관 폐쇄로 인해 연기되었던 미국의 1월 고용지표, 12월 소매판매, 1월 CPI 발표가 집중되어 예정되어 있으며, 경기 침체 리스크와 인플레이션에 대한 평가가 시장의 주요 테마가 될 전망입니다. 각 지표 결과에 따라 금리 인하 기대가 크게 영향을 받을 수 있는 만큼 각별한 주의가 필요하겠습니다.

기술적 측면에서는 달러/캐나다달러(USD/CAD)가 장기 이동평균선 부근에서 공방을 이어가고 있어, 향후 상승 또는 하락이 가속화될 수 있는 분기점에 위치해 있습니다. 달러/스위스프랑(USD/CHF)은 약세 흐름을 보이고 있으며, 0.7600 수준을 유지할 수 있을 경우 하락세가 일단 진정될 가능성도 있는 것으로 판단됩니다.

Weekly Report【2/8】

중요 지표·이벤트

2월 9일(월) ~
Bitcoin Investor Week / MegaETH 메인넷 공개
암호자산 시장의 자체 이벤트로, 특히 MegaETH 메인넷 공개는 이더리움(ETH) 생태계의 기술적 진전이라는 점에서 주목을 받고 있습니다. 최근 암호자산 시장의 변동성이 확대된 상황에서, 주간 이벤트를 통해 긍정적인 발표가 이어질 경우 투자 심리(센티먼트) 개선으로 이어질 수 있을지가 핵심 관전 포인트입니다.

2월 10일(화)
미국 소매판매 (12월)
미국 경제의 약 70%를 차지하는 개인 소비의 강도를 가늠할 수 있는 핵심 지표입니다. 연말(홀리데이 시즌) 데이터인 만큼 경기의 견조함을 확인하는 데 중요한 의미를 가집니다. 소비 지표가 시장 예상보다 부진할 경우 경기 침체 우려가 확대되며, 주식시장과 리스크 자산 전반에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

2월 11일(수)
미국 고용보고서 (1월)
이번 고용지표는 정부기관 폐쇄로 인해 연기된 후 발표되는 만큼 시장의 관심도가 매우 높은 상황입니다. 선행 지표가 약세를 보이고 있는 가운데, 고용 둔화가 확인될 경우 ‘고용 악화 → 금리 인하 기대 확대’라는 시나리오가 더욱 부각될 가능성이 있습니다.

2월 13일(금)
미국 소비자물가지수 (1월 CPI)
고용이 둔화되더라도 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않는다면, 연준(FRB)은 금리 인하에 신중할 수밖에 없습니다. 현재 코어 CPI가 높은 수준을 유지하고 있어, 인플레이션 재확산 조짐이 나타나는지 여부에 대해 시장은 여전히 경계하고 있는 상황입니다.

시장의 펀더멘털

지난주 외환시장은 그동안 인플레이션 헤지 수단으로 매수되었던 금과 은 등 귀금속 가격이 급락하며, 전반적으로 리스크 회피 성향이 강화되었습니다. 비트코인 역시 ETF 자금 유출과 레버리지 해소가 맞물리며 약세를 보였고, 주요 대체자산 전반이 부진한 흐름을 나타냈습니다.

이번 주에는 정부기관 폐쇄의 영향으로 연기되었던 미국 고용지표, 소비자물가지수(CPI), 소매판매 등 주요 경제지표가 집중되면서, 시장의 관심은 경기 침체 리스크와 인플레이션 억제 간의 균형으로 이동하고 있습니다. 또한 비트코인 관련 이벤트에 따른 리스크 자산의 움직임이 투자 심리를 통해 외환시장으로 파급될 가능성도 높아 보입니다.

각 지표 결과가 연준의 향후 정책 방향과 상충될 경우, 시장 변동성(볼라티리티)이 급격히 확대될 위험도 존재합니다. 지표 간의 정합성을 면밀히 점검하며 달러의 방향성을 모색하는 흐름이 이어질 것으로 예상됩니다.

기술적 분석

미국 달러 / 캐나다 달러 (USD/CAD)

USD/CAD 주봉 차트를 살펴보면, 가격은 장기 이동평균선인 200주 단순이동평균선(SMA) 부근까지 되돌림이 진행된 상태입니다. 해당 수준이 향후 지지선으로 작용할지, 혹은 하향 이탈할지 여부가 중요한 분기점에 해당합니다.

통계적 관점에서 보면 가격 변동폭이 점차 축소되며 평균으로의 회귀가 진행되고 있습니다. 이러한 국면에서는 다음에 발생하는 큰 가격 움직임이 상승 또는 하락 중 어느 방향으로 정착하느냐가 중기적인 추세를 결정짓는 핵심 요인이 됩니다.

1.3915(현재가 대비 약 +2.0%)를 명확히 상향 돌파할 경우 상승 추세 전환 가능성이 높아지며, 다음 목표는 1.4140 부근으로 예상됩니다. 반대로 200주 SMA를 하회하고 1.3482를 하향 이탈할 경우 하락 추세가 확인되며, 추가적인 하락 목표는 1.3360(현재가 대비 약 -2.0%) 수준으로 볼 수 있습니다.

주봉 캔들의 실체가 200주 SMA 위에서 유지되는지가 핵심 관전 포인트입니다. 해당 수준이 유지될 경우 장기 평균 회복 국면으로 해석할 수 있으며, 하향 이탈 시에는 새로운 하락 구간으로의 진입 가능성이 제기됩니다.

미국 달러 / 스위스 프랑 (USD/CHF)

USD/CHF 주봉 차트에서는 가격이 200주 SMA에서 반락한 이후 26주 지수이동평균선(EMA) 아래에서 움직이며 하락 추세가 지속되고 있습니다.

통계적으로 보면 가격은 장기 평균 대비 상당히 낮은 수준에서 형성되는 흐름이 이어지고 있으며, 최근에는 변동성 또한 확대되는 조짐을 보이고 있습니다. 이러한 환경에서는 하방 변동이 더욱 커지기 쉬운 구조로 해석할 수 있습니다.

0.8030(현재가 대비 약 -9.0%)을 상향 돌파할 경우 하락 압력이 완화되며 기술적 반등 여지가 확대될 수 있습니다. 반면 최근 저점인 0.7600(현재가 대비 약 -14.0%)을 하향 이탈할 경우 하락 추세 지속이 확인되며, 다음 목표는 0.7430(현재가 대비 약 -16.0%) 부근으로 예상됩니다.

0.7600 수준을 유지할 수 있는지가 핵심입니다. 해당 가격대가 지켜질 경우 하락이 일시적으로 진정될 수 있으나, 이탈 시에는 하락 속도가 더욱 가속화될 가능성이 있습니다.