本周美国市场将迎来PMI、房屋销售与失业救济等关键数据,若显现经济放缓迹象,市场对年内美联储降息预期将升温,美元可能面临更大贬压。
在主要国家通胀与经济数据交错公布之际,美元、欧元、英镑将围绕政策前景进行博弈,市场波动可能加剧,对各国货币政策立场的敏感性进一步上升。
欧洲方面,英国CPI与德国IFO景气指数备受关注,若出现通胀放缓或经济停滞,将加剧市场对欧洲央行启动降息的预期。
此外,有报道称美韩汇率协商中包含纠正美元贬值议题,市场愈发关注美国政府的汇率政策动向,当前汇市对美国政策立场持续保持高度敏感。
重点关注的经济指标和事件(05月19日~05月23日)

- 美国PMI、房地产数据及失业救济申请将左右美元方向,若表现强劲将推动美元走强。
- 美中就暂停关税达成协议,市场对此表示欢迎,未来关键在于官员的进一步表态。
- AUDUSD与USDCHF在上升通道内运行,若出现突破,需警惕趋势变化的可能性。
市场基本面分析
本周外汇市场的焦点将集中在美国消费者物价指数(CPI)和美国零售销售数据。市场关注关税政策对经济数据的实际影响,若消费放缓趋势明显,汇率市场可能因此出现剧烈波动。
美中双方同意大幅下调此前互相征收的高额关税,并实施90天的暂时停止措施,带动市场风险情绪回暖。
然而,另一则消息显示,美韩高层就汇率政策进行了协商,并同意持续进行对话,该消息令日元大幅升值。市场普遍解读为“特朗普政府正在寻求美元贬值”,预计此观点将在本周汇市中继续发酵。
技术分析
澳元/美元(AUD/USD)
从AUD/USD日线图来看,自2025年1月以来,整体呈现低点不断上移的格局,并持续在上升趋势通道(蓝色虚线)内运行,中期上涨趋势依然保持稳定。尽管2025年4月一度大幅下跌至0.591美元,但随后迅速反弹并回归通道内,目前价格也仍在通道中段震荡。
短期来看,下方支撑位在斐波那契回撤23.6%水准(红色虚线)附近,该区域正好接近通道下轨,构成关键支撑。如若明确跌破此区间,将可能预示趋势反转的开始。
RSI(14)指标目前徘徊在50附近,显示买卖力量暂时均衡。技术上,0.6370美元位置同时叠加通道支撑线与斐波那契关键水准,为近期的技术焦点。短期内需特别关注价格是否能守住0.637美元一线或通道下轨。

美元/瑞士法郎(USD/CHF)
从USDCHF日线图来看,自2025年4月中旬形成低点后,价格持续在上升通道(蓝色虚线)内波动,维持短期上涨趋势。
近期走势中,基于5月7日低点与5月12日高点所绘制的斐波那契回撤(红色虚线)显示,50%回撤位(0.8330瑞郎)形成关键阻力。
在连续上涨后,价格于通道上轨0.8470瑞郎附近受阻回落;而一目均衡表的转折线(红色实线)也落在0.8330瑞郎附近,与该阻力位置重叠,形成重要支撑关注区。
RSI指标则在50附近震荡,表明当前买卖力量处于均衡状态。
未来需关注0.8330瑞郎区域及上升通道下轨的支撑作用,若价格能企稳该区并再度反弹,将延续上涨结构;反之,若明确跌破通道下轨,则需警惕短期趋势反转的风险。
