ゴールドは安全資産需要で過去最高値更新、過熱感に注意

8月ISM製造業指数は上昇したものの市場予想を下回る6カ月連続50を割り込む結果となり、米PMIも予想に届かず米製造業の低迷が確認された。トランプ政権の関税政策を巡る不透明感も意識され、市場はリスク回避の動きとなった。

ゴールドは地政学リスクの高まりや長期金利上昇、株安を背景に安全資産需要が一段と強まり過去最高値を更新。テクニカル面ではRSIが75近辺に達しており、短期的な過熱感から調整入りの可能性に注意が必要。

本日は米雇用動態調査（JOLTS）、米製造業新規受注、米耐久財受注、ベージュブックの発表が予定されており、結果次第ではドル金利やリスク資産への影響が大きく、今後の市場動向を左右する重要イベントとなる。

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前日価格変動TOP3

• BTCUSD   +2.32％
• XAUUSD   +1.70％
• XTIUSD     +1.38％

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NY市場マーケットハイライト

• 8月ISM指数は上昇も予想届かず、6カ月連続で50割れで活動縮小続く
• 米株続落、関税政策巡る不透明感が株売りを誘発
• ドル円続伸、日本政局不安と米金利上昇が下支え
• ユーロドル反落、政治リスクと米金利上昇でじり安推移
• ポンドドル反落、英財政悪化懸念による長期債利回り急上昇で警戒売り強まる
• 原油は続伸、露ウ進展の兆し見えず地政学リスクを背景に買い
• ゴールドは急伸、米欧長期金利上昇・株安でリスク回避強まり過去最高水準を更新
• ビットコイン反発、主要国債務拡張懸念で資金流入

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ゴールド／米ドル（XAU／USD）テクニカル分析

ゴールドの日足チャートを分析する。価格は一時的に過去最高値である3500ドル付近を上抜け、現在は一段高の展開となっている。

現状、価格は中期チャネルライン（青）および短期上昇チャネルライン（橙）の上限を上抜けて推移しており、上昇圧力の強さが確認できる。10日・52日・100日それぞれのEMAはすべて上向きで、トレンドは短期から長期にわたって堅調に維持されている。一方で、RSIは75近辺と過熱圏に達しており、買われすぎが水準として意識されやすい局面でもある。

現在は3539ドル付近で上値を抑えられており、再度上昇に転じた場合、次のレジスタンスライン候補としては3567ドル付近が意識される。一方、調整局面に入った場合は、3452ドルおよび3418ドル付近がサポートラインとして下値の目安となる。

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今後は、これまでの上昇基調が継続できるかどうかが焦点となる。RSIが高水準にあることからも、短期的な反落には十分な注意が必要である。

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今日の経済指標とイベント（9月3日）

• 10:30（日本時間）、豪・国内総生産（GDP）
• 23:00（日本時間）、米・雇用動態調査（JOLTS）
• 23:00（日本時間）、米・製造業新規受注
• 23:00（日本時間）、米・耐久財受注
• 翌3:00（日本時間）、米・地区連銀経済報告（ベージュブック）

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