7월 둘째 주에는 호주·뉴질랜드의 정책금리 발표, 미국 FOMC 의사록 공개, 영국 GDP 발표 등 주요 이벤트가 집중되어 있습니다.
특히 9일에는 관세 조치 기한이 도래함에 따라, 달러/엔 환율 및 일본 주식의 변동성에 유의할 필요가 있습니다.
한편, 원유는 하단 지지선에서 반등 조짐을 보이고 있으나, 상승 압력은 제한적인 상황입니다.
스위스프랑/엔화는 강한 상승 트렌드를 유지하고 있어, 트렌드 추종 전략이 유효할 것으로 판단됩니다.
주요 지표 및 이벤트
- (7/8) 호주 중앙은행 정책금리 발표: 인플레이션 둔화를 배경으로 추가 금리 인하 여부가 초점. 호주달러의 향방에도 영향
- (7/9) 미국 FOMC 의사록 공개: 물가와 고용에 대한 견해에 주목. 연내 금리 인하 시기를 가늠할 수 있는 단서로 작용
- (7/11) 영국 국내총생산(GDP): 경기 둔화 우려가 커질 가능성. 결과에 따라 파운드 약세 리스크도
- (7/11) 독일 소비자물가지수(CPI): 금리 인하 기대감이 다시 부각될지 주목. 유로존 전체의 인플레이션 전망을 가늠할 수 있는 지표
시장의 펀더멘털
지난주 외환시장은 감세 법안에 따른 재정 적자 확대 우려와, 미 연준(FRB)의 연내 금리 인하 기대가 커지며 유로/달러 환율은 4년 만에 고점 부근까지 상승했습니다.
한편, 미국 ADP 고용지표는 –3만 3천 명이라는 부진한 결과를 보였지만, 정부의 공식 고용통계는 예상치를 상회하고 실업률도 하락하는 상반된 결과가 나왔습니다.
이로 인해 FRB가 쉽게 금리를 인하하기 어려운 상황이 되었고, FRB와 미국 대통령 간의 정책 갈등이 심화될 가능성도 제기되고 있습니다.
이번 주 가장 큰 고비는 7월 9일, '상호 관세' 조치의 유예 기한이 만료되며 실제로 발동될 경우 일본 경제에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
30~35%의 관세 부과나 자동차 수출 규제 등의 보도도 이어지고 있으며, 현재로선 상황을 예측하기 어렵습니다. 이로 인해 달러/엔 환율과 일본 주식시장의 변동성 확대에 주의가 필요합니다.
또한, 이란이 호르무즈 해협 봉쇄를 시도하고 있다는 보도도 있어, 원유 가격이 다시 상승할 가능성이 있습니다. 원유 가격 상승은 엔화 약세 요인으로 작용할 수 있으므로 중동 정세에도 주목해야 할 것입니다.
기술적 분석
WTI 원유 (XTI/USD)
WTI 원유의 일간 차트를 분석해 보면, 6월 23일 급락 이후 100일 단순이동평균(SMA) 부근에서 방향성을 잃은 흐름이 지속되었으며, 최근에는 다소 반등하는 모습을 보이고 있습니다.
하지만 상단은 21일 이동평균선(SMA)에 저지되고 있어, 여전히 상승 압력은 제한적입니다.
현재 가격은 피보나치 되돌림 61.8%에 해당하는 65.95달러 부근에서 두 이동평균선 사이를 오가는 박스권 장세를 보이고 있으며, 뚜렷한 방향성은 없는 상황입니다.
한편, 오실레이터 지표인 스토캐스틱(Stochastics)이 20 이하 수준에서 반등 조짐을 보이고 있어, 단기적인 반등 가능성은 존재합니다.
하지만 명확한 상승 트렌드로 전환되기에는 판단할 만한 재료가 부족하며, 단기적으로는 점차 벌어지고 있는 두 이동평균선을 상하 저항선으로 삼은 박스권 흐름이 이어질 것으로 전망됩니다.
스위스프랑/엔 (CHF/JPY)
스위스프랑/엔의 일간 차트를 분석해 보면, 현재의 가격 흐름은 +1σ선과 +3σ선 사이의 볼린저 밴드를 따라 이동하는 ‘밴드 워크(Band Walk)’가 지속되고 있습니다.
이는 명확한 상승 트렌드가 형성되어 있으며, 강한 모멘텀이 유지되고 있는 상태를 나타냅니다.
RSI는 70을 상회하는 수준에서 움직이고 있어, 지속적인 매수 압력이 강하게 작용하고 있음을 시사합니다. 이러한 국면에서는 트렌드 추종 전략이 유효한 경우가 많습니다.
또한 ADX는 68로 높은 수준을 보이고 있으며, +DI 또한 30을 상회하고 있어, 트렌드의 강도가 확고함을 뒷받침합니다.
현재 캔들 흐름은 상승세를 이어가고 있으며, 월간 피벗 라인인 182.120엔 수준이 의식되는 구간에 진입한 상황입니다.
단기적으로 주목해야 할 가격대는, 상단의 **182.120엔 레지스턴스(저항선)**와 하단의 179.176엔 서포트(지지선) 간의 공방입니다.
캔들은 연속 양봉을 형성하고 있어 과열에 대한 경계는 필요하지만, 현 시점에서는 상승 흐름의 지속 가능성에 주목할 필요가 있는 구간입니다.
